都说基金要“逢低加仓” 如何判断低位?又该如何加仓呢?

阅读: 作者:admin   发表于 2021-03-31 17:36

  

“逢低加仓”是投资中很常见的操作之一,它的原理就是当相关投资标的经过一定下跌后,以一个比较低的价格买入,这样做可以降低投资成本,可以更快解套、扭亏为盈。这个方法说起来简单,但找到那个“低”点却不容易,什么样的“低”才算是低呢?又该如何加仓呢?

需要说明的是,所谓的“低点”从来不是精确的一个点位、一个价格,就像我们说“底部”从来不是某个特定的位置,而是一个区间,在这个区间中,下跌的幅度和下跌的可能性都会比较有限。这里我们提供两个寻找“低”位的方法。

一、如何判断基金出于低位?

1、看指数估值

第一个办法就是关注指数估值。

这是最基础的一个参考指标。首先,可以根据主流宽基指数的估值情况来判断整个市场的估值情况,比如通常会看沪深300或者沪指的估值,来了解大盘的总体情况。另外,针对一些行业板块或者主题、概念,相关指数的估值也非常有参考价值。当估值百分位处于80%以上时相对高估,当百分位低于20%则是低估区间。拿中证白酒举个例子,中证白酒的PE百分位目前仍处于95%,属于高位,所以目前不是白酒指数适合加仓的“低位”。

根据估值来判断位置的方法,更适合指数基金以及一些偏周期性行业板块的基金(注意周期性行业的估值要看PB百分位而不是PE百分位)。

对于主动管理的基金,可以参考业绩基准相关指数的估值来做大致的估值判断。不过因为主动基金可以由基金经理选股、调仓,参考指数估值有时候也会有些偏差,那么可以考虑第二个办法。

2、看基金回撤

第二个方法就是参考基金历史回撤。

回撤就是在一段时间内,基金净值最高点到最低点之间的波幅,一般看看3-5年内的最大回撤率。

这个方法适用于有长期业绩可以参考、经历过完整牛熊市、基金经理稳定的优秀主动基金。许多优秀基金经理在熊市经历较大回撤后依然能在一段时间后创出净值新高。因此可以将近期基金的回撤程度,与基金经理经历过的最大回撤来进行比较,比如葛兰的中欧医疗健康,在2018年发生历史最大回撤,高达39%,而在今年以来也经历了26%的回撤,算是基金历史上比较大的一轮回撤,在这个时候可以说是一个相对低位,可以进行适当的买入操作。

需要提醒的是,回撤的参考前提,一定是基金要足够优秀,因为让我们能在低位敢买入、拿得住,背后支撑的一定是基金经理优秀的管理能力。对投资风格稳定的基金经理,利用回撤来做基金的买点参考,是有价值的,但是具体回撤比例并没有确定标准,不同基金经理之间的风控能力差异较大。另外回撤参考上,也要注意自己的回撤承受能力,如果你承受能力比较低,就不适合去买那些回撤大的基金。

另外,逢低加仓并不是说只要跌就加仓,否则很容易把基金加成重仓,影响自己的资产配置情况。用于加仓的资金一定也是提前规划好的、不影响原本的定投或长期投资计划的。

二、如何加仓?

加仓是相对于我们基金定投来说的;比如说我们按照正常的定投,是每个月一号定投100块钱到同一只基金,在这个过程当中,你额外的再拿出50块钱或者100块钱或者其他金额再买入这一只基金,这样的一个动作,称为加仓。

加仓其实是定投之外我们对市场的个人判断,也就是说你觉得市场跌的很低了或者市场在涨你认为接下来市场还会涨,你觉得这个时候加的话机会大于风险,那你就可以加。

既然是对市场的个人判断,那就需要对市场有一定的理解。但是我们要知道个人的判断无法去精准的预测接下来是涨还是跌,如果按照你的判断买了进去,结果判断失误,接下来一直跌,那这个时候可能就会面临风险。所以,我们需要了解一些加仓策略,而不是胡乱跌了就加。

1、加仓有风险,做好心理准备

加仓有可能会加在半山腰上,投资者要做好充足的心理准备,加仓之后,市场出现进一步下行也不要惊慌,毕竟如果是相对低点加仓,已经拉低了自己整体的持仓成本,市场反弹的时候会更容易实现盈利。

没有人能够清晰预测到市场底部究竟在哪,也没有人能够预测市场具体何时到达底部。我们只能根据历史数据和基本面的情况判断出相对低位。所以加仓一定要分批进入,只要我们几次加仓的平均成本较低,就是卓有成效的。

2、严格遵守自己的操作策略。

请给自己制定一套策略!比如涨多少就减仓,跌多少就止损,或者某根均线之上就一直持有,跌破某根均线就果断离场。

不要怕错,错了就去修正,这比人云亦云好的多,投资总归是自己的事,别人的观点只是参考,自己摸索出的策略才是最适合自己的。

操作,总得给自己一个框架,框住人性,或紧或松,或激进或稳健,一定得有!一定要有!不然你很难成长!

3、加仓技巧

实际上基金加仓也是有加仓的技巧的,而不是盲目加仓,盲目加仓只会让你亏损更多。

(1)金字塔式

金字塔投资法分为正金字塔买入法和倒金字塔卖出法。

正金字塔买入法:正金字塔型,投资中应在低价位时买进较大数量,在价位上升时,买进数量逐渐减少,从而降低投资风险。

倒金字塔卖出法:与正金字塔型相反,随着价位的上升,卖出数量逐渐增多,以赚取更多的差价收益。

(2)平摊法

把仓位均分成等份,建仓时建多份,加仓时,一份一份来,每一个加仓位都要有自己的逻辑,比如回踩均线,比如放量上涨。

和金字塔法不同的是,平摊更自由,建仓、加仓如果出错,震荡市可通过逐步买入补回来,不一定要止损。

(3)同一位置绝不重复加仓

A股大多时间是震荡,短短一周就可能心态上经历了牛熊,被情绪蒙蔽了双眼之后,就会产生错误的想法。

比如:今天猛跌,你加仓了。明后天上涨,再来三天小跌,此时很多人会想再去低吸,但其实所谓的低吸,只是在同一位置附近重复加仓第2次而已,意义不大甚至有害,会无端地加重自己的负担,导致未来仓位过重不好调头。

很多人都有奇怪的习惯,逢跌就加,根本不看之前的加仓点在什么位置,不要盲目多加,把握节奏,每一层仓位都要发挥它的价值,对着打过的靶子再打一遍有意义不大。

(4)永远不要满仓

手里空余的仓位就代表着主动性,买入仓位越轻,对于越不担忧,当然赚钱也少,所以大家要找好自己的平衡点。

满仓爆仓的,会导致自己在投资当中失去和市场周旋的机会,要么躺着装死,要么认怂割肉。

仓位带给你的不仅是主动性,更多是安全感。

总之,基金下跌补仓只是盈利的一种方式,在加仓前,多想想加仓背后的原因和逻辑,判断你的基金是否足够优质。基金赚钱,说容易很容易,说难也难,关键就在于你是否愿意和“时间”一起成长?是否在买入前建立正确的“认知”。

如果买了没有立刻赚钱,你要有足够的耐心。什么样的耐心叫足够?你愿意忍受3年不赚钱,并且做好准备持有4年甚至5年。买入好基金,耐心持有,坚持定投,等待时间慢慢变富,比你一天到晚计算着怎么便宜一毛钱买1000份基金要实在得多。


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